Анализ: трендът надолу ще продължи…

15.10.2008 Иван Давидов

Ето моята интерпретация за т. нар. “възходящ тренд” от последните два дни:

Горната графика показва движението на индекса BGTR30 за последните 6 мсеца. Със син цвят е отбелязан идикаторa MA 60, със зелен MA 30 и с червен MA 10. За неосведомените, MA идва от “Moving Average”, или усреднена крива, т.е. средно аритметично от цената за даден период от време, в случая за 60, 30 и 10 дни.

От графиката се вижда съвсем ясно, че и трите MA индикатора са с тренд надолу и нито един от по-малките не е в посока към по-големия след него, т.е.липсва насоченост за пробив, което би могло да се тълкува като (евентуално) обръщане на тренда. Също така цените имат “навика” да се връщат към средните си стойности, което се и потвърждава от “удрянето” на индекса от последния бар в MA 10. Казано по друг начин това, което наблюдавахме през последните два дни не е нищо повече от коригиране на цените до основната линия на отрицателния тренд при MA 10.

Не съм добър в предричане на върхове и дъна, но знам как да тълкувам MA графики. Няма индикация за пробив, тотално липсва (не е формирано) двойно дъно или обърната фигура “рамо-глава-рамо”, освен това и трите MA индикатора сочат силно надолу. От техническа гледна точка не виждам индикации за обръщане на тренда.

Първа сериозна индикация за обръщане на тренда е пробив на MA 10 над MA 30 и чак след пробив на MA 10 над MA 60 можем да очакваме и пробив на MA 30 над MA 60, което вече ще означава по-сериозно обръщане на тренда. А до тогава - 80% нискорискови инвестиции и 20% много добре обмислени високорискови такива.

Този пост не е препоръка за взимане на инвестиционно решение. Единственото, което препоръчвам е редовното миене на зъби.

Намира се в категории: Всичко, Инвестиции, Размисли | Няма коментари »

Дойде ли времето да се инвестира на борсата?

08.10.2008 Иван Давидов

Вече много телевизии, радиа, уеб сайтове и общо взето всички медии говорят и пишат за всеобщата световна финансова криза. Всеки ден родната ни борса удря нови и нови дъна.

И така - дойде ли вече подходящото време да се инвестира?

Портфейлът ми към днешна дата е изцяло балансиран, тъй като близо 60% от активите ми не са в акции, а са разпределени в няколко диверсифицирани по (нисък) риск финансови инструмента. Останалите 40% са акции, които бележат малко над 30% спад. За справка,точно преди една година портфейлът ми се състоеше 100% от акции.

Въпросът, който си задавам е какво да правя с паричния ресурс (КЕШ), с който разполагам в момента? Да го пазя ли за още по-черни дни, или да инвестирам при тези нива?

Какво казва техническия анализ (от моя гледна точка):

Нито един индекс не показва признаци да е достигнал дъно, даже напротив. Тълкуването на графиките на индексите ми говори, че спадът ще продължи… ами да кажем до към SOFIX 500 пункта. Гадая за 500-те пункта, тъй като по графика няма индикации къде ще има дъно. Трябват ми още данни.

Какво казва фундаменталния анализ (от моя гледна точка):

Някои “високо ликвидни” акции в момента се търгуват на нива близки до номиналната им стойност. Химимпорт, ЦКБ, Софарма, Оргахим и още няколко други са 4-5 пъти по-евтини по себестойност, отколкото преди една година. Специално Химимпорт слезе под емисионната стойност от IPO-то през 2006г. Фундаментално погледнато компаниите не регистрират загуби, продажбите са 100% в следствие на външни фактори.

Какво мисля аз:

Лично аз, а и предполагам почти никой друг не е предвиждал и/или предполагал толкова рязко падане на основния борсов индекс SOFIX, което ме кара да преосмисля инвестиционната си стратегия (очакванията ми се сбъднаха доста по-рано). Според мен дъното е близо като достигане във времето, а дали е близо като стойност, измерена по пунктове в SOFIX - времето ще покаже. За последните два дни инвестирах малка сума в Адванс Екуити Холдинг на ниво от 0.90лв. (под номиналната стойност на акцията) и въпреки негативните ми очаквания до края на годината, мисля бавно да започна обратно преструктуриране към по-рисков портфейл. Под “бавно” разбирам до края на годината да имам между  50%и 80% в акции (доста широк диапазон), в зависимост от пазарното настроение. “Бавно” има и друг смисъл - аз не гадая бъдещето с кристална топка и ако не дай си Боже греша и финансовата криза продължи и през 2009г., тогава пак ще имам коз (КЕШ-о-подобни финансови инструменти), с който да играя.

Лична стратегия:

Намалено количество инвестиции във валута до края на годината, за сметка на инвестиции в акции, без да се пипат останалите ми нискорискови активи.

Намира се в категории: Всичко, Инвестиции, Размисли | 1 Коментар »