Отново е време за инвестиции

02.01.2011 Иван Давидов

В края на миналата година използвах част от кешовите си ресурси и инвестирах в ЦКБ (CCB/4CF).От техническа гледна точка имаме пробив на MA10 над МА30, който макар и незначителен, дава основание за положително развитие на тренда в рамките на следващите 3-6 месеца.От фундаментална гледна точка акциите на банката се търгуват на ниво около 1.00лв. (един лев), което е и номиналната стойност на акцията. Това означава, че при теоретична ликвидация на банката (да не се бърка с фалит), акционерите ще получат за всяка своя акция по един лев.Казано по-просто - за всяка купена акция на цена лев и ли по-малко, инвеститорът си гарантира възвращаемост от един лев при една теоретична ликвидация на банката.

Не се наемам да правя прогнози за която и да било друга позиция, тъй като ликвидността на борсата ни е изключително ниска, а само преди броени дни се въведоха и нови, още по-високи такси за търговия, което допълнително ще натовари малките инвеститори.Моето лично очакване е в първите месеци на настоящата година да станем свидетели на още по-ниски изтъргувани обеми и евентуален спад по някои позиции.

Специално за ЦКБ не очаквам да се случат чудеса и цената на акцията рязко да скочи, но и не очаквам спад надолу. Още повече, както вече казах, цена под номиналната стойност на акцията е повече от атрактивна. В близките месеци може да се ориентирам към още някоя конкретна позиция, но засега не виждам конкретни “звезди” на хоризонта.

Искам да се обърна специално към КФН, ДАНС, НОИ, НАП, МВР, КГБ, ЦРУ, ФБР, МОСАД и не на последно място читателите на блога: всичко написано по-горе отразява личното ми мнение и позовавайки се на член 39/1 от конситуцията на България изразявам публично това свое мнение (”Всеки има право да изразява мнение и да го разпространява чрез слово - писмено или устно, чрез звук, изображение или по друг начин.”).

Специално за КФН, които не са чели конституцията казвам директно: всичко написано по-горе не е препоръка за каквото и да е, още по-малко пък препоръка за взимане на инвестиционно решение. Препоръчвам само редовно да си миете зъбите и да ходите профилактично на зъболекар поне два пъти в годината. Също така горещо препоръчвам на служителите на КФН да прочетат конституцията на България.

Намира се в категории: Всичко, Инвестиции | Няма коментари »

Анализ: няколко месеца по-късно…

01.05.2009 Иван Давидов

От последния ми пост до сега се случиха някои интересни икономически събития. Българската фондова борсата се сгромоляса изключително тежко (анализът ми е верен за пореден път), GM е на път да обяви фалит, в България масово започна принудително освобождаване на персонал както в частния, така и в държавния сектор.

С две думи - много зле. Скоро не съм правил технически анализ, но движението, което в последно време наблюдаваме нагоре според мен е чисто корективна вълна и по-късно (най-много до месец или два) ще последва нов път надолу. За по-сериозен анализ ще трябва да погледна някоя графика. А за сбъдването на този мой анализ много ще помогне и обявеното съкращаване на работници от GM, както и официалния банкрут на Chrysler. Тенденцията е да има и още негативни новини, тъй като автомобилния сектор е пряко свързан и с други икономически сектори.

Банкрутите в САЩ от началото на годината (три месеца) вече надвишават общия брой на всички банкрути за цялата изминала година. Тенденцията е да има още банкрути.

Всичко изглежда черно и без надежда… но дали наистина е така?

Колкото и странно да звучи, преструктурирането на фирмите, масовите уволнения, закриването на производствени мощности и т.н. са всъщност един вид оздравителни процеси. Не казвам, че да загубиш работата си е хубаво, даже напротив. От чисто човешка гледна точка да си безработен е най-голямото проклятие в днешно време.

Просто се опитвам да кажа, че фирмите се опитват да оцелеят. По-добре орязване на бюджетите и съкращаване на персонала, отколкото пълен банкрут и принудително освобождаване на целия персонал.

Моето мнение е, че все още сме далече от истинското дъно. Също така съм на мнение, че дъното е близо като достигане във времето.

Дали е време за инвестиция? Ами зависи.

Въпреки че анализите ми от последната една година са верни, повече залагам на инвестиционния си (здрав) разум. Тактиката “диверсификация във времето” досега ми е носила успех и от скоро продължавам в същия дух. Лека полека запонах да преструктурирам финансите си от над 90% нискорискови инвестиции към цел 65%-50% нискорискови, т.е. един типично балансиран портфейл. В зависимост от пазара, в последствие ще преструктурирам портфейла в оригиналното му състояние, т.е. над 90% високорискови активи.

Тъй като следвах предишните си анализи, моментните ми нискорискови активи заемат почти целия ми инвестиционен портфейл и бавното преструктуриране, което вече се заех да правя ще ме предпази от големи загуби, тъй като при по-осезаеми признаци на “югоизточен наклон” мога или да изляза от позициите, които съм заел, или просто да спра инвестирането за момента. Това е и целия смисъл на предпазването на финанси чрез диверсификация във времето.

Естествено, този пост не е препоръка за взимане на инвестиционни решения. Както винаги, единственото нещо, което горещо препоръчвам е да ходите редовно на зъболекар и да ползвате противогрипни ваксини.

Намира се в категории: Всичко, Инвестиции, Размисли | Няма коментари »